家族信託は富管理の王冠上の「真珠」と呼ばれ、富管理と伝承の中でますます重要な役割を果たしている。2012年、中国は家族信託の試みを開始し、中国家族信託の幕を開けた。この偉大な時代は、家族信託のために有利な発展空間を作り、家族信託は10年の発展を経て、次第に千家万戸に入り、中国の財産管理と伝承の中で重要な役割を果たしており、ますます多くの財産管理機関も相争って入局し、それを重要な業務の力点としている。家族信託の10年は、中国の財産管理業界の10年の「縮図」でもあり、家族信託も私たちに多くの転換をもたらしてくれた。

一、家族信託は信託業の本源回帰を促す

中国の信託業は40年余りの発展を経て、実体経済の発展を持続的に支持し、人民大衆の日増しに増加する財産管理の需要を満たす過程で、我が国の資本市場の建設と金融システムの改革に積極的な貢献をし、金融業界の重要な柱にも成長した。しかし、歴史的要因を受けて、我が国の信託会社は長期的に本源から逸脱し、融資系信託業務の比率が高いなどの問題が普遍的に存在している。長期的に見れば、融資系資金信託業務はすでに信託会社の「耐えられない重さ」になっている。

誕生初期の中国信託は本質的に「資金導入行為」だったが、ここ数年、法律社会の整備が進むにつれ、中国信託業がその本源に回帰し、国際と連携する必要があることに気づく人が増えている。ここ数年、信託業界は「二圧一降」を推進し続け、影の銀行の特徴を持つ融資類業務、通路業務を次々と圧力低下させてきた。中国信託業協会の公開データによると、2022年第1四半期現在、融資系信託の規模は3兆3800億元で、前年同期比24.00%減、前月比5.49%減、占める割合は16.79%で、前年同期より5.07ポイント低下し、前月比は0.64ポイント低下した。

監督管理の奨励となる信託の本源業務は、家族信託が10年来急速に発展し、すでに信託会社の重要な業務転換の方向となり、複数の会社が投入力を強化し、重視度を高め、その重要な業務の力点としている。中国信託登記有限責任公司（以下「中信登」と略称する）のデータによると、2013年は6社の信託会社だけが家族信託業務を展開していたが、2021年6月末現在、家族信託業務を展開している信託会社は59社に達し、業界の割合は86.76%に達した。

最近、複数の信託会社は次々と監督管理部門が発行した「信託業務分類の調整に関する事項の通知」（以下「信託分類通知」と略称する）を受け取り、信託業務の境界を明確にし、通路業務と非標準資金プール業務を展開してはならず、影の銀行リスクが際立っている融資類信託業務を抑制することを堅持し、契約型私募ファンドを管理する形で資産管理信託業務を展開することができず、同時に積極的に信託の本源業務の範囲を広げ、資産サービス信託業務の空間を深く掘り下げる。家族信託は信託の3段階分類の1つとして、信託会社が家族信託業務に力を入れるために方向を示した。

二、家族の手紙は企業分離の観念を普及させた

2021年12月7日、胡潤研究院は『2021中国の高純価値者の財産リスク管理白書』（以下「白書」と略称する）を発表した。白書の調査内容の中には、ほとんどの企業家が「企業分離」制度が必要だと考えているデータがあり、企業が資金リスクに直面したときに家族に生活の保障を受けさせる。

富を築くのは容易ではなく、富を守るのはもっと難しい。中国の民間企業家たちは富を創出する段階で、夫婦モデル、兄弟モデルの創業は珍しくなく、会社のお金は家庭消費に、家庭のお金は会社経営に使われている。企業家は企業家たちに大きなリスクをもたらしている。家族企業に問題が発生すれば、家族に波及することは必至だ。例えば、かつて大活躍した小馬奔騰は、業界内で非常に優れていたことがあり、私たちがよく知っている「甘い蜜」、「愛を最後まで」などの作品にはその姿があった。2011年、小馬奔騰は36億元と推定され、多くのファンから支持された。小馬奔騰の同年の融資では、建銀文化領は4億5000万を投じ、小馬奔騰の総株式の15%を占めた。この融資を受けるために、小馬奔騰の実質的な支配人である李明氏は建銀文化と賭博協定を締結し、小馬奔騰氏が2013年末までに上場できなければ、建銀文化は実質的な支配人に建銀文化が保有する株式の買い戻しを要求する権利があると約束した。結局賭けに失敗し、李明が亡くなり、妻の金燕は夫が賭けに失敗した2億元の債務に責任を負うと判決された。
企業家は企業の分離をしっかりと行い、家庭と企業の間に富のファイアウォールを設立する必要がある。そのため、ますます多くの企業家が企業分離の道を模索している。家族信託の宣伝と普及に伴い、その企業分離の機能はますます多くの人々の前に現れ、民間企業の企業分離の観念も普及し、呼び覚まされた。

三、受託者は次第に信義義務の理念を受け入れた

英国の法学者メインはかつて、「すべての進歩的な社会の運動は、ここまでは『身分から契約まで』の運動だと考えることができる」と述べた。情報の非対称性の問題があるため、信託、代理、有限パートナー、会社、投資ファンドなど他人の財産を管理する法律関係では、受託者がどのように受託者の義務を細かく約束しても、完全に確定化することはできず、このような契約は不備な契約に属する。双方が完全な契約を結ぶことができても、情報が対称ではないため、事務の実行過程には「モラルリスク」が存在する。そのため、家族信託では受託者が信義義務を負い、信託目的の実現を促進する必要がある。
シングルファミリー信託の設立運用には、銀行、信託会社、証券会社、第三者財産管理機関、弁護士事務所、会計士事務所など、複数の機関が共同で参加することができるが、コアな運用は受託者にある。成功裏に運用されている家族信託で、その受託者は信義義務を持っています。家族信託は10年の発展を経て、その受託者も次第に信義義務の理念を受け入れて、受託者は受益者に忠実で、受益者の最大利益のために信託財産の管理権を行使して、その管理職責を履行する時に勤勉で、責任を尽くして、善良な管理者の注意によって、受益者の最大利益のために職務を実行します。

四、家族信託の保護性機能が重視される

企業家の張さんはビジネスに成功し、地元の有名人のために、手にしている投資ルートも非常に豊富で、自分の投資管理能力に自信を持っています。一度、張さんに手元資金をすべてある株に投資させたところ、株が暴落した。この時、自分の企業も同時に拡大再生産を行う必要があり、企業のために融資するが、銀行は張さんと張さんに債務の連帯責任を要求した。1年後、疫病発生で経済情勢が急転し、張さんの企業は倒産し、株価も底をつき、長年蓄積した富が消耗された。もし彼が弁護士の提案に従って家族信託を設立すれば、家族信託は独立性があるため、家族信託に注入された資産は保全され、家族信託の資金を利用して再起することができる。張さんは後悔しても始まらない。

信託法の規定に基づき、委託人は取り消すことのできない家族信託を設立した後、資産は法に基づいて信託計画に入ると委託人、受託人から独立し、受取人に支払う条件を満たす前に、受取人からも独立することができる。信託を設立する前に債権者が信託財産に対して優先的に償還を受ける権利を有していない限り、信託存続期間中に信託関連当事者がどのような債務紛争が発生しても、その債務償還や破産清算は信託財産には及ばない、家族信託を設立した後に発生する個人の連帯保証責任などの隠れた債務リスクは、信託財産から十分に隔離できるため、家族信託は保護的な機能を持っている。経済の下押し時には、家族信託の保護的機能が徐々に重視されてきた。

五、家族信託の多様性のケア機能が開発される

2021年、中央の817会議は共同富裕を再提案し、全国の各金融機関は弱者のように、共同富裕の東風を借りて、多種の家族信託製品を開発し、そのケア機能を十分に発揮した。

例えば2020年10月、万向信託は上海市普陀公証処と連携して信託制度と監護制度をさらに融合させるとともに、遺言を結合して全国初の複合型監護支援信託に成功した。当事者は将来の人身事務を事前に手配すると同時に、多額の財産を信託を通じて隔離と保護を行い、受託者は当事者が事前に手配した規則に従って信託管理と運行を行い、一旦失能失智情況が発生すると、当事者はすでに自分の財産を管理と監督する能力がない場合、信託会社は当事者のために財産を管理することができる、事前に約束された条件に基づいて、信託会社は保護者が作成した人身手配に協力し、相応の老人ホーム、医療救急などの費用の支払いを助け、被保護者の生活品質を保障し、余剰財産は遺言信託を通じて他益信託を構築し、既定の目的と手配を実現し、財産伝承の需要を実現することができる。

六、家族伝承と家族管理を結合する

党の20大会議は、億万の国民の心を動かしている。今回の盛会では、「分配制度を整備し、労働分配を主体とし、多種の分配方式を併存させることを堅持し、多労働多得を堅持し、勤労による富の形成を奨励し、機会の公平を促進し、低所得者の収入を増加させ、中所得層を拡大し、収入分配秩序を規範化し、富の蓄積メカニズムを規範化しなければならない」と提案した。改革開放40年以上を経て、現在、国内の「世代」企業家は企業の伝承問題に大規模に直面し始めている。どのようにして合法的に富を家族に蓄積し、世代間伝承をスムーズに実現するかは、民間企業家一人一人が考える価値がある。

家族伝承伝承は家族の物質的財産だけでなく、家族内外部の社会関係、家風家訓などの家族精神的財産の伝承でもある。そのため、家族信託を利用して家族の財産伝承を行う際には、家族管理と結合して行うことが多く、物質的財産と精神的財産の二重伝承を実現する。家族信託は顧客の意思に基づいて家族憲章を制定し、家族のために家規、ビジョン、使命などの関連政策を明確に述べ、それによって家族メンバー間の親睦関係を維持し、正しい家族価値観を確立し、家族の発展を共に促進することができる。

例えば、百年伝承された李錦記家族は、家族委員会を利用して『李錦記「家族憲法」』を制定し、その中で会社統治、家族会議、家規家訓に注目すべきである。健康、家庭、事業のバランスのとれた生活を追求することは極めて重要である。李錦記「家族憲法」には、晩婚不可、離婚不可、不倫不可の3原則が明示的に約束されている。最後の2つの条項に違反したメンバーがいる場合は、取締役会を脱退しなければなりません。正しい家族の価値観は家族の生存を促している。家族信託のアーキテクチャは、家族憲章の内容に応じて柔軟に調整でき、家族統治の異なるニーズを満たすことができ、信託が成立すると、受託者は家族委員会の意思決定に基づいて家族信託を事務管理する。家族信託の信託契約条項は、家族憲章の規定に基づいて、セットと細分化を行い、家族のメンバーを確実に配慮し、家族事業を促進することができる。

七、家族信託は公益慈善に徐々に伸びている

『礼記』では、「故人はその親にキスするだけでなく、その子を一人ではなく、老いて終わりがあり、丈夫で役に立ち、幼い時に所長があり、ウサギ、寡婦、孤独、独、廃疾者はみな養っている」と提案している。「大同」社会の人々の助け合いの美しい絵が描かれている。共に豊かになる国策に基づいて、3次分配は人々がより多く慈善に従事することを奨励する。家族信託の受益者は徐々に家族の範疇を越え、公益慈善の分野に広がっている。

2019年6月19日、著名司会者で国民的月老の孟非氏が依頼人として設立した国内初の「慈善先行信託」。中信信託は受託者として彼の意思に基づき、家族信託から毎年分配された100万元の信託利益を直接慈善寄付に使用し、最初の4年間の寄付期間内に、中国光華科学技術基金会は寄付執行人として、1人当たり毎年1万元の基準で雲南大学の貧困新入生100人に本科卒業まで支給し、合計400万元を寄付する慈善目的は主に教育事業のためである。

この信託は家族信託であり、受益分配に慈善手配が埋め込まれている。純価値の高い人々はますます力を借りてより専門的で体系的なプラットフォームから離れ、富により大きな公益と慈善の効力を発揮させ、慈善を持続可能で伝承可能な家族の財産にする。カスタマイズされた家族信託アーキテクチャは、慈善寄付者や依頼者のニーズに合わせて、家族の世話や財産の伝承をしながら、社会に貢献し、還元することができます。

八、家族信託財産のタイプがより多元化

我が国の『信託法』第14条の規定：「受託者が信託を承諾することにより取得する財産は信託財産である。受託者が信託財産の管理運用、処分又はその他の状況により取得した財産は、信託財産にも帰属する。法律、行政法規により流通が禁止されている財産は、信託財産としてはならない。法律、行政法規により流通する財産を制限し、法により関係主管部門の許可を得た後、信託とすることができる財産。」このように、我が国の「信託法」は信託財産に対する制限が少なく、家族信託は10年の発展を経て、注入可能な資産は資金に限らず、ますます多くの保険証券、非上場会社の株式、上場会社の株式、不動産、骨董品、知識産権などの財産が信託に注入される。

公開報道によると、この2年間、ますます多くの保険証券が家族信託に注入され、億元の保険金信託が次々と到着し、2022年6月末現在、保険金信託はその年の新規規模62.37億元で、前月比38.29%増加した。2022年9月10日、オープ照明は「実際の支配者が一致行動者を増加させ、一致行動者の間の内部譲渡が1%に達することに関する提示的な公告」を発表し、実際の支配者である馬秀慧女史を公開し、資産計画の必要性に基づいて、所有するオプショナル照明の株式の一部を、家族信託の下に設立された有限パートナー企業である上海峰岳企業管理パートナー企業（有限パートナー）に譲渡する。2022年9月22日、中国初の芸術品資産管理と伝承類信託である「温潤而沢-戴沢芸術信託」の設立に成功した。受託者は五鉱信託で、受託財産は中国の2代目油絵家、徐悲鴻の弟子である戴沢氏の芸術作品で、委託者は戴沢氏の長孫戴夢である。「温潤而澤-戴澤芸術信託」は主に芸術家とその家族が作品の持続的な管理と運営を実現するのを助けるものであり、展覧、出版、保護、慈善、教育などの方式を通じて、芸術史研究と博物館の実践を助け、家族芸術の財産資産と文化化血脈の世代間伝播を実現し、そして積極的に家族信託視聴者層の芸術に対する理解と鑑賞を促進する。

九、信託は庶民の家に入っている

以前は家族信託の敷居は最低1000万元で、しかも基本的には資金でやっていた。これで実際には多くの一般家庭を排除し、家族信託も金持ちの財テクツールになった。しかし、英米法系では、信託は実際には大衆性があり、信託が英国と一般法系にこんなに大きな影響を与え、英米法系庶民の守護神となったのは、一般庶民への保障であることがより多く表れている。共同富裕の観点から、依頼人を純価値の高い取引先から一般大衆に転換させるためには、普遍的な家庭信託を設立することが重要である。

現在、我が国の一般家庭の財産蓄積額はすでに非常に膨大であり、一般家庭が保有する不動産、株式（権）などの非現金類資産は家庭資産の大部分以上を占めており、これらの資産の専門的な委託管理需要は非常に旺盛である。家族信託が発展した10年、社会環境はすでに大きな変化を遂げ、信託は次第に「一般庶民の家に入る」ようになり、我が国の住民が財産管理、生活保護、家庭伝承、企業統治と慈善活動を行う重要なツールとなった。

十、家族信託は関連制度の整備を呼びかけている

家族信託はこの10年盛んに発展しているが、その関連制度の妨害も明らかだ。信託制度をより効果的に利用して国民経済の質の高い発展にサービスし、人民大衆の財産管理の需要を満たすために、同時に信託活動を規範化し、信託業の長期的で健全な発展を促進し、信託当事者の合法的権益を保護するために、我が国は以下の関連制度の整備を急ぐ必要がある：

第一に、信託登記制度を整備する。我が国の一般家庭が保有する財産構成のうち、不動産、株式（権）などの非現金系資産が70%以上を占めているが、これらの財産設立信託は信託登記の問題に直面している。我が国の「信託法」第10条が確立した信託登記の発効主義は、これらの資産を直接運用して信託を行うことを法的障害に直面させている。「信託法」を改正し、国外の国と地域の信託登記が採用した登記対抗主義を参考にして、できるだけ早く非現金営業信託資産類の統一信託登記制度を確立しなければならない。

第二に、中国の特色ある信託税制を確立する。現在、我が国の信託制度はまだ空白の状態にあり、先に資金信託を設立してから不動産、株式を信託に入れる方式を採用して信託登記制度を迂回したが、当事者に巨額の税負担をもたらした。我々は国外信託税法の立法経験を参考にして、中国の特色ある信託税収制度を確立すべきである。「カテーテル主義」を主とし、信託を受託者が受益者に利益を輸送する「パイプ」と見なし、信託受益者に課税することができ、実質課税の原則と信託の本質に合致する。受益者が存在しないか不確定な場合、受益者に課税することができないため、「実体主義」を堅持し、信託を独立納税実体と見なし、受託者が税金を源泉徴収することができる。

家族の富は長い間かかります。信頼はあなたを永遠に伝えるのに役立ちます。丹念に設計された家族信託は、富の安全を守り、家族の調和を促進し、企業の成長を助け、家族の久遠を実現することができる。関連する付帯制度の整備に伴い、財産管理者の模索と共同努力により、家族信託の次の10年は、さらに繁栄するだろう。